转口贸易融资套利模式有三种模式和模式?贸易

时间:2021-07-20 08:16:18

再出口贸易融资模式

贸易融资是商业银行向进出口企业提供的与进出口有关的所有融资活动。旨在解决外贸企业在国际贸易中面临的资金短缺问题,扩大企业生产经营能力。贸易融资也是进出口企业降低和转移外贸风险必不可少的主要手段。对于商业银行而言,贸易融资作为重要的中间业务,是拓展传统银行业务以外业务的发展方向。近年来,贸易金融的出现不仅为进出口企业提供了金融便利,也成为某些企业的套利工具。

转口贸易融资的三种套利模式:

第一种模式:使用离岸和在岸人民币套利。例如,套利者在内地借100万美元,以6.20的在岸汇率获得620万人民币,然后从香港进口黄金等物流成本低的商品,用人民币支付货款。货物,这样620万元人民币将流动。当我们到达香港时,它变成了离岸人民币。然后通过香港合伙人将6.15离岸汇率兑换成美元,获得100.8.13亿美元。最后,进口黄金出口至香港合作伙伴并以美元结算,获利8130美元。

模式二:使用离岸和在岸人民币利差套利。例如,套利者在内地以6%的年利率贷款1亿元人民币,为期2周,然后以3%的利率存入银行,要求银行发行信用证。持此信用证,套利者的香港合伙人或关联公司可从香港银行获得一年期1亿元人民币的贷款。然后,套利者从大陆向香港合伙人出口一些小而高价值的商品,收取1亿元,将1亿元返还给银行。人民币存款利率与离岸人民币融资成本的差额就是利润。

模型三:利差与人民币升值之间的套利。这是最复杂的模型,需要在在岸人民币和离岸美元之间,以及在岸人民币/美元和离岸人民币/美元之间进行。比如在内地贷款1亿元,利率6%,期限2周,在银行存入1亿元一年期定期存款,利率3%,并且银行开出信用证。假设离岸美元/人民币汇率6.15,境外关联方在香港借款1626万美元,利率为2%。国内企业通过出口黄金或高科技产品返还美元贷款。此时在岸汇率为6.2,扣除贷款利息,产生利润56万美元,作为定期存款存入银行。一年后,定期存款总价值1.0360亿元,净利润约360万元。如果人民币兑美元一年内升值2%,将获利59.20,000美元。如下图:

步骤 2 和步骤 4 之间存在存贷利差;

第四步:假设离岸美元和人民币汇率为6.15;

第七步:假设在岸美元和人民币汇率为6.2;

第九步:扣除贷款利息转口贸易 融资,将利润部分存入银行作为定期存款;

最终套利金额公式:1亿元*3%+汇率差盈余*3%-1626万美元*6.15*3%-融资成本

贸易融资套利的风险

信用风险的累积

贸易融资套利最严重的后果之一是信用风险的积累。首先,以金融套利为目的的虚假交易会直接产生大量的结算资金,企业将这些资金存入银行必然会增加银行存款。本着盈利的原则,银行将保留一部分存款,释放剩余存款,从而扩大贷款规模。以上述模型为例,如果人民币贬值或公司投资理财产品价格或存贷利差发生逆转,则A公司将蒙受损失,直接削弱其还款能力. “多米诺骨牌效应”将导致整个金融市场信用风险的积累。

操作风险

第一个风险点是商品价值的变化。在大宗商品融资业务中,如果企业以信用证融资为目的购买现货铜转口贸易 融资,那么一旦铜价大幅下跌或铜市继续下跌,就会增加融资企业资金断流的风险。一般来说,可以使用商品融资的公司一般都是规模较大的,所以融资金额也比较大。当这样的大型企业遇到资金链断裂甚至被迫倒闭的问题时,会给社会造成很大的负面影响。此外,大宗商品进口商的高库存风险也不容小觑。以铜融资为例。大量融资铜涌入中国,但由于国内需求不足,下游需求不旺,企业面临高库存风险(其中建筑业被认为是中国铜需求量最大的行业)中国。近年来,国家房地产市场的走强被认为是导致铜库存高企的原因之一(其次,欧美、日本经济不景气对中国相关产品出口影响较大(高库存增加了铜价下跌的风险,带来一系列连锁风险

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